Cursul început de CEO-ul de atunci John Browne a fost imediat atacat, mulți vorbind despre o decizie necinstită, chiar cinică și prematură. Cu toate acestea, de mai multe ori, de atunci, BP a condus această ambiție timpurie prin stabilirea obiectivelor de a trece de la combustibilii fosili la producerea energiei regenerabile de care va avea nevoie lumea pentru a aborda schimbările climatice.
Săptămâna aceasta a marcat însă „întoarcerea la petrol”.
Dar din nou, cronologia lui BP este discutabilă. Într-o „resetare fundamentală” a strategiei sale, sub presiunea investitorului activist Elliott Management, directorul executiv Murray Auchincloss a renunțat la obiectivele de reducere a producției de petrol și gaze și de a dezvolta 50 de gigawați de energie regenerabilă. În schimb, BP își va crește cheltuielile anuale pentru combustibilii fosili cu o cincime și își va reduce expunerea la sursele regenerabile de energie. Când vine vorba de energia verde, „am mers prea departe, prea repede”, a spus Auchincloss.
Într-o întoarcere la rădăcini, grupul FTSE 100 a declarat miercuri că va crește cheltuielile cu petrol și gaze cu o cincime, până la 10 miliarde de dolari anual și va reduce cheltuielile cu energia regenerabilă cu 70%.
Directorul executiv Murray Auchincloss a spus că schimbarea a fost o „resetare fundamentală a strategiei BP”, deoarece a respins obiectivele de reducere a producției de combustibili fosili și de dezvoltare a 50 de gigawați de energie regenerabilă.
Auchincloss, care a preluat permanent controlul în ianuarie 2024, a declarat că compania a fost foarte optimistă în decizia sa de a trece mai agresiv decât concurenții săi către energia verde.
„Optimismul nostru pentru o tranziție rapidă a fost greșit și am mers prea departe, prea repede”, a spus el în timp ce a anunțat noua strategie după presiunea investitorului activist Elliott Management. „Va fi nevoie de petrol și gaze pentru deceniile viitoare”.
Respingerea unei strategii vechi de ani
Cu aceste cuvinte, el a abandonat efectiv o strategie de cinci ani care a stabilit BP ca lider în tranziția energetică, dar în cele din urmă nu a reușit să câștige sprijinul acționarilor după ani de profituri slabe.
Conform planului Auchincloss, BP va încerca să strângă cel puțin 20 de miliarde de dolari până în 2027 prin vânzarea de active, incluzând potențial brațul său de lubrifianți Castrol și o participație în afacerea cu energie solară Lightsource.
El a subliniat că BP este deschisă să vândă o gamă largă de active, posibil chiar și o participație în noul său proiect din Golful Mexicului, Kaskida, „dacă cineva dorește să vină și să facă o ofertă eliminatorie”.
Presiunea acționarilor asupra Auchincloss pentru a reînnoi strategia BP a crescut după ce luna aceasta a apărut că Elliott a acumulat aproape 5% din acțiunile companiei de 72 de miliarde de lire sterline și făcea o schimbare.
Șeful gigantului petrolier a estimat o „rată de creștere destul de ridicată”, adăugând că intenționează să lanseze până la 27 de noi proiecte în următorii cinci ani, pe măsură ce compania își reconstruiește capacitatea de producție de petrol după ani de scădere a producției. „Avem 16 miliarde de barili de urmărit”, a spus el.
Cu toate acestea, BP va produce în continuare puțin mai puțin petrol și gaze în 2030 decât în 2019, iar Auchincloss a spus că grupul nu și-a abandonat planurile de a fi o companie energetică diversificată. „Nu văd pe nimeni altcineva făcând mai mult decât ceea ce facem
noi la această scară”, a spus el. „Nu veți vedea o companie energetică mai bine integrată în lume decât BP”.
Acțiunile BP au rămas în urmă față de rivalii Shell, Exxon Mobil și Chevron, de când compania a luat cele mai agresive măsuri ale unei mari companii petroliere pentru a trece la surse de energie cu emisii scăzute de carbon în 2020. Acest pariu a fost contrafăcut când consumul de combustibili fosili a crescut vertiginos după primele zile ale pandemiei, dar și după invazia rusă a Ucrainei.
De când a preluat conducerea în toamna lui 2023, Auchincloss a abandonat planurile BP privind hidrogenul și biocombustibilii, și-a scos la vânzare operațiunile de energie eoliană din SUA și a lansat o acțiune de reducere a costurilor. De asemenea, a dat undă verde multor investiții majore în petrol și gaze și a asigurat acces rapid și ușor la barili în Irak și în alte părți.
Și așa cum subliniază Times în comentariul lor, deși a fost prezis pe scară largă, această inversare este regretabilă. Având în vedere eșecul guvernelor de a adopta politici mai puternice pentru a accelera tranziția ecologică, aceasta a fost poate inevitabil.
Și este cu siguranță o decizie care întărește sentimentul predominant că companiile pot continua să amâne acțiuni urgente pentru a aborda schimbările climatice. BP spune că ambiția sa este să rămână o companie petrolieră diversificată și că brațele sale eoliene și solare vor fi afaceri „foarte mari”, în ciuda faptului că își mută operațiunile din bilanț. Dar noua strategie marchează o revenire la urmărirea profitului pe termen scurt în detrimentul sustenabilității pe termen lung.
Agenția Internațională pentru Energie consideră că cererea de petrol și gaze naturale va atinge vârful până la sfârșitul deceniului. OPEC contestă aceste calcule, dar dacă IEA este corectă, atunci investitorii și companiile petroliere care văd o scădere mai lentă a cererii fac un pariu cu mize mari. Cu doar câteva ore înainte de anunțul BP, organismul consultativ al guvernului britanic privind schimbările climatice, Comisia pentru schimbări climatice, a avertizat despre o „scădere abruptă” a consumului de petrol și gaze dacă Marea Britanie își urmează recomandările de reducere a emisiilor de carbon.
Șocul tranziției energetice nu este încă atât de acut pe cât au avertizat unii. Dar impactul negativ al trecerii rapide a Chinei către vehiculele electrice asupra apetitului petrolului
este un semn al riscurilor cu care se confruntă cei, precum Auchincloss, care prezic „cantități uriașe de cerere” de petrol și gaze în următoarele două decenii.
Sosirea lui Donald Trump, cu sprijinul său deschis pentru o politică de dereglementare a energiei „drill, baby drill”, a oferit companiilor de petrol și gaze un alt motiv pentru a-și dubla activitățile de combustibili fosili pe măsură ce constrângerile ESG s-au atenuat.
Acest mediu geopolitic și de reglementare schimbat a oferit o acoperire pentru BP, dar presiunea investitorilor este principalul declanșator al anunțului său. BP a fost forțată să recunoască că eforturile de a-și reduce expunerea la petrol și gaze și de a investi în energie regenerabilă au epuizat fluxul de numerar, au dezamăgit acționarii și au speriat personalul experimentat din petrol și gaze care nu vedea niciun viitor într-o afacere care și-a exprimat angajamentul față de solar, eolian, hidrogen și bioenergie. Shell, care s-a reorientat pe randamentul acționarilor în 2023, și TotalEnergies din Franța, care a continuat cu investiții atât în energia tradițională, cât și în energia regenerabilă, au depășit performanța.
Deci, există o logică de piață dură, pe termen scurt, la decizie. Totuși, potrivit FT, lasă fără răspuns întrebarea ridicată implicit de Lord Brown acum un sfert de secol când a susținut argumentul intelectual pentru schimbare: care este exact viitorul pe termen lung al marilor companii petroliere? Dacă toți marii producători internaționali de petrol și gaze și companiile petroliere naționale precum Saudi Aramco, se concentrează în primul rând pe combustibilii fosili și pe scăderea cererii, doar câțiva vor supraviețui. Producătorii cu costuri mai mari, cum ar fi BP, ar putea să nu fie printre aceștia.
