Băncile de investiţii de pe Wall Street şi-au întărit în 2025 poziţia dominantă pe piaţa europeană, profitând de loialitatea clienţilor chiar şi pe fondul turbulenţelor globale şi al tarifelor comerciale impuse de preşedintele american Donald Trump, arată o analiză Reuters bazată pe date LSEG şi interviuri cu directori din industrie.
Unii şefi ai băncilor europene mizaseră pe ideea că guvernele şi companiile din Uniunea Europeană vor evita instituţiile financiare americane, în favoarea creditorilor locali, după ce Trump a anunţat, pe 2 aprilie, aşa-numitele tarife de ”ziua eliberării”. CEO-ul JPMorgan, Jamie Dimon, a recunoscut că banca sa a pierdut temporar câţiva clienţi externi imediat după anunţ.
Cu toate acestea, în ciuda creşterii acţiunilor băncilor europene în 2025, alimentată în principal de veniturile din dobânzi mai ridicate, sectorul de investment banking din Europa nu a reuşit să câştige teren în faţa rivalilor americani. Dimpotrivă, în anumite segmente, precum ofertele de acţiuni, băncile europene au pierdut cotă de piaţă.
Potrivit datelor LSEG, băncile americane au obţinut în acest an o cotă de 37% din comisioanele de investment banking din regiunea Europa, Orientul Mijlociu şi Africa (EMEA), un nivel apropiat de maximul istoric de 40%. Această pondere este similară cu cea din anul precedent şi reflectă câştiguri suplimentare în fuziuni şi achiziţii, precum şi pe piaţa ofertelor de capital.
Avansul instituţiilor americane nu este un fenomen nou. De la criza financiară globală din 2008, acestea au câştigat constant teren în detrimentul băncilor europene, care au fost nevoite să treacă prin ani de restructurări şi retrageri din anumite activităţi.
În timp ce băncile europene se redresau lent, rivalii americani şi-au consolidat rapid bilanţurile şi şi-au extins capacităţile. Cota de piaţă a băncilor americane în investment banking-ul EMEA a crescut de la 31% în 2008 la 37% în prezent.
În clasamentul băncilor de investiţii din regiune, Goldman Sachs a fost liderul pieţei, cu o cotă de 6,8% din totalul comisioanelor disponibile, urmată de JPMorgan şi BNP Paribas. Citi şi Morgan Stanley au ocupat locurile patru şi cinci.
Dintre băncile europene, BNP Paribas şi Deutsche Bank au reuşit mici creşteri faţă de 2024, în timp ce Barclays şi HSBC au pierdut teren.
Avantajul băncilor americane constă în dimensiunea şi profitabilitatea pieţei lor interne, care le permite să concureze agresiv la nivel global. Acestea au dominat tranzacţiile mari, de peste 1 miliard de dolari, în special în sectoarele tehnologiei, media şi telecomunicaţiilor.
Cele mai mari câştiguri s-au înregistrat în zona fuziunilor şi achiziţiilor, unde băncile americane au obţinut comisioane de 2,4 miliarde de dolari până la finalul trimestrului al treilea. Cota lor de piaţă în acest segment a crescut cu 2,3 puncte procentuale faţă de aceeaşi perioadă din 2024, în timp ce băncile europene au pierdut o cotă similară.
Singurul capitol la care băncile europene au depăşit rivalii americani a fost evoluţia preţului acţiunilor, însă acest lucru reflectă parţial nivelurile scăzute de la care au pornit titlurile instituţiilor europene, după ani de performanţe slabe în urma crizei financiare.
