UniCredit a acumulat, suprinzător, o participaţie de 28% la Commerzbank, din septembrie anul trecut, prin intermediul unor instrumente derivate, şi are autorizaţia Băncii Centrale Europene de a deţine până la 29,9% din creditorul german.
Întrebat dacă banca italiană ar lansa o ofertă de achiziţie la un preţ mai mare decât valoarea actuală a acţiunilor Commerzbank, Orcel a răspuns: ”La acest nivel de [preţ al acţiunilor], nu am vedea valoare pentru investitorii noştri. Suntem foarte mulţumiţi de câştigul obţinut pe cei 30% [din participaţie], dar nu am vedea valoare pentru investitori.”
Acţiunile Commerzbank au crescut cu 76% de la începutul anului, beneficiind de redresarea generală a pieţei germane, după ce Berlinul a relaxat unele reguli fiscale şi a permis creşterea cheltuielilor de apărare.
Orcel a subliniat că UniCredit este ”departe” de a face o ofertă de fuziune şi ar prefera mai întâi ”o soluţie constructivă” la opoziţia guvernului german.
”În opinia noastră, preţul acţiunii a depăşit fundamentalele. Există multă activitate menită să ţină preţul la un nivel mai mare decât se vede zilnic, dar avem răbdare”, a spus Orcel.
CNBC a contactat Commerzbank pentru un comentariu. Commerzbank a raportat un profit net cu 29% mai mare în primul trimestru, peste aşteptările analiştilor.
Orcel a mai spus că banca italiană a fost invitată iniţial să liciteze pentru Commerzbank, însă această mişcare s-a lovit de opoziţie din partea băncii germane şi a administraţiei de la Berlin — atât sub coaliţia anterioară a lui Olaf Scholz, cât şi sub guvernul actual condus de Friedrich Merz.
Recent, Merz a transmis într-o scrisoare tradusă cu Yandex către angajaţii Commerzbank că ”o abordare necoordonată şi ostilă precum cea a UniCredit este inacceptabilă” şi că Berlinul ”contează pe un Commerzbank puternic şi independent”.
De la finalul anului trecut, UniCredit se confruntă cu provocări pe două fronturi, inclusiv în Italia, unde a lansat o ofertă pentru Banco BPM. Orcel a comparat UniCredit cu ”o soluţie privată” pentru uniunea bancară europeană, dar a recunoscut obstacolele întâmpinate.
Autorităţile italiene au acordat o suspendare de o lună a ofertei pentru Banco BPM, la cererea UniCredit, care invocă ”puteri speciale” de intervenţie ale guvernului pentru a proteja securitatea naţională.
Autorităţile de reglementare europene şi italiene cer totodată retragerea completă a UniCredit din Rusia, din cauza sancţiunilor impuse după invazia din Ucraina. Orcel a explicat miercuri că ”nu există claritate” în legătură cu cerinţele guvernului italian cu privire la operaţiunile UniCredit în Rusia.
”Există o dezbatere despre definiţii, despre ce înseamnă să încetezi activitatea în Rusia. În opinia noastră, am încetat. Nu am mai acordat împrumuturi noi din 2021”, a spus el.
Lipsa clarităţii ar putea expune banca la penalităţi de circa 20 de miliarde de euro, a precizat Orcel, punând sub semnul întrebării atractivitatea ofertei pentru Banco BPM.
”Acesta este un risc pe care nu ni-l putem asuma. Dacă guvernul clarifică, sau dacă clarificăm împreună cu guvernul aceste [cerinţe] şi ele sunt aşa cum credem noi, atunci există o probabilitate bună să continuăm [procesul de preluare a Banco BPM]. Dacă nu ajungem la o clarificare, atunci ne vom retrage şi vom merge mai departe”, a concluzionat Orcel.
